美国商务部最新数据显示，11月美国零售额环比下降0.6%，创一年以来最大降幅，同比增长6.5%。尽管加息持续，但通胀依然高企，美国消费者不得不大幅缩减与假期相关的采购、家居项目和汽车消费。

1、服装零售放缓  家纺下滑

纺织服装具体零售情况：

服装服饰商店：11月零售额263.5亿美元，比上月下降0.2%，比去年同期增长0.7%。1-11月累计零售额2713.8亿美元，比去年同期增长1.7%。

家具家居商店：11月零售额117.5亿美元，比上月下降2.6%，比去年同期下降3.2%。1-11月累计零售额1470亿美元，比去年同期增长12.2%。

综合商店（含超市和百货商店）：11月零售额700.7亿美元，比上月继续下降0.1%，比去年同期增长2.9%。1-11月累计零售额7604.3亿美元，比去年同期增长3.1%。

非实体零售商：11月零售额1090.8亿美元，比上月下降0.9%，比去年同期增长7.7%。1-11月累计零售额11748.3亿美元，比去年同期增长10.9%。

2、服装通胀继续回落

据美国劳工部最新数据，美国11月CPI环比增长0.1%，涨幅较上月有所收窄，同比上涨7.1%，是2021年12月以来最小同比涨幅。11月能源价格环比下降1.6%，成为拉低当月整体物价涨幅的主要因素。11月服装CPI同比增长3.6%，较上月修正后4.3%的涨幅继续收窄。

此外，11月美国生产者价格指数（PPI）环比上涨0.3%，同比上涨7.4%，PPI涨幅继续放缓。

3、库存趋于稳定

10月，美国服装服饰商店库存/销售比率为2.15，与上月持平。家具家居和电子商店库存/销售比率为1.58，较上月下降4.2%，库/销比延续下降趋势。  

4、进口疲软 中国占比下滑

行业数据显示，美国最繁忙的集装箱码头洛杉矶港和长滩港11月份的进口集装箱吞吐量为56.7万个，较上年同期下降26%，这是自2020年3月以来的最低水平。另据供应链软件公司笛卡尔物流系统集团旗下的数据分析集团Descartes Datamyne数据，美国港口的10月至11月进口量下降了12%，为2016年以来最大降幅。

纺织服装：1-10月，美国进口纺织服装1275.6亿美元，同比增长11%。自中国进口341.3亿美元，同比下降3.1%；占比26.8%，同比减少3.9个百分点。自越南、印度、孟加拉和印尼进口同比分别增长29.6%、19.1%、46.3%和40.4%，占比分别增加2、0.5、1.7和0.9个百分点。

纺织品：进口311.7亿美元，同比增长2.3%。自中国进口113.5亿美元，同比下降0.9%；占比36.4%，同比减少1.2个百分点。自印度、墨西哥、巴基斯坦进口同比分别增长0.7%、3.4%、5.6%，自土耳其进口下降11.4%。

服装：进口963.9亿美元，同比增长14.2%。自中国进口227.7亿美元，同比下降4.2%；占比23.6%，同比减少4.5个百分点。自越南、孟加拉、印尼和印度进口同比分别增长30.5%、48.2%、41.8%和44%，占比分别增加2.1、2、1.1和1.1个百分点。

5、零售商业绩情况

● Abercrombie&Fitch

美国服饰零售集团Abercrombie&Fitch日前公布第三季度主要业绩数据，销售额同比下跌3%至8.8亿美元，按固定汇率计算则与上一年同期持平。首席执行官Fran Horowitz表示，集团预计在第四季度会在假日季的推动下实现更大突破，并强调其仍未受到数十年来最严重的高通胀造成的困扰。

● American Eagle Outfitters

American Eagle Outfitters第三季度销售额同比下跌3%至12.4亿美元，净利润从上年同期的1.522亿美元大幅缩水至8130万美元，营业利润率为9.5%。按品牌分，内衣线Aerie品牌收入大涨11%至3.5亿美元，American Eagle收入则大跌11%至8.38亿美元。首席执行官Jay Schottenstein表示，集团对旗下品牌的韧性充满信心，预计第四季度的表现会与第三季度保持一致。

● Gap

在截至10月29日的三个月内，Gap集团销售额同比增长2%至40.4亿美元，净利润2.82亿美元。按渠道分，电商业务增长5%，占总收入的39%，实体业务销售额增长1%。按品牌分，Old Navy增长2%至21亿美元，Gap与去年持平达10.4亿美元，Banana Republic增长8%至5.17亿美元，Athleta增长6%至3.4亿美元。

● G-III

在截至10月31日的三个月内，DKNY母公司G-III集团收入同比增长5.8%至10.8亿美元，毛利率约为32%，净利润大跌42.3%至6110万美元。前三季度，该集团收入23.72亿美元，净利润为1.28亿美元。

● Guess

在截至10月29日的三个月内，Guess销售额同比下跌2%至6.33亿美元，按固定汇率计算增长10%，净利润大跌27%至2180万美元。报告期内，该品牌在美国本土市场的零售收入下滑2%，批发业务大跌10%，欧洲业务以美元计算也下跌2%，亚洲收入则实现10%的增长。

● Macy’s

梅西百货日前公布第三季度业绩数据，销售额同比下跌3.9%至52.3亿美元，净利润则大跌53.8%至1.08亿美元。期内该集团自有同店销售额同比下降3.1%，许可经营店的同店销售额下跌2.7%，但均高于2019年的水平。

● Nordstrom

在截至10月29日的三个月内，奢侈品百货Nordstrom收入下跌2.4%至35.5亿美元，净亏损2000万美元，上年同期净利润为6400万美元。对于业绩和盈利能力的下滑，Nordstrom百货表示和集团一直在进行大幅折扣和促销活动以清理过剩库存有关。

● PVH

美国服饰零售商PVH发布的第三季度业绩报告显示，收入同比下跌2%至22.81亿美元，毛利率55.9%。按品牌分，Tommy Hilfiger收入同比下跌4%，Calvin Klein增长1%，Heritage Brands下跌4%。

● Urban Outfitters

在截至10月31日的三个月内，美国时尚集团Urban Outfitters销售额比去年同期增长3.9%至创纪录的11.8亿美元，但净利润同比大跌58%至3720万美元。按品牌分，Anthropologie Group零售额增长13%，Free People增长8%，Urban Outfitters下跌9%。

● Victoria’s Secret

维密周三发布业绩报告，第三季度营收为13.18亿美元，低于上年同期的14.41亿美元。受全球通胀和运输成本持续上涨影响，维密预计第四季度收入将下降至个位数，全年销售额将出现6%至7%的下滑。